Иерусалимская премия по литературе вручается с 1963 года в рамках Иерусалимской международной книжной ярмарки. Премию присуждают раз в два года писателю, мыслителю или ученому, чье творчество и труд отстаивают свободу личности в обществе.
Стать лауреатом премии может писатель любого происхождения, национальности или религиозной принадлежности. Один и тот же автор может быть представлен к награде не больше одного раза в десять лет. Лауреата выбирает специально назначенное иерусалимским муниципалитетом жюри, в которое входят три выдающихся деятеля культуры.
Победитель получает денежную премию в размере десяти тысяч долларов. Эта сравнительно небольшая сумма подчеркивает символическую суть материальной награды. За все годы существования премии четверо ее лауреатов также получили Нобелевскую премию по литературе: Октавио Пас, Марио Варгас Льоса, Видиадхар Сураджпрасад Найпол и Джон Максвелл Кутзее. Также в разные годы в числе лауреатов оказались такие писатели, как Симона де Бовуар, Грэм Грин, Хорхе Луис Борхес, Эжен Ионеско, Сьюзен Зонтаг, Харуки Мураками и Иэн Макьюэн, чьи произведения признаны классикой литературы XX и XXI веков.